機構看好國產(chǎn)供應鏈加速突破 液冷板塊反復活躍
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上海證券報·中國證券網(wǎng)
上證報中國證券網(wǎng)訊(記者劉怡鶴)12月9日早盤(pán)，液冷概念漲幅居前。截至10時(shí)52分，東陽(yáng)光（600673）漲停，冰輪環(huán)境（000811）漲超8%，方盛股份、工業(yè)富聯(lián)（601138）、歐陸通（300870）、宏盛股份（603090）等跟漲。
東吳證券最新研報認為，液冷價(jià)值量伴隨芯片升級提升。隨著(zhù)芯片升級迭代，功率密度激增，相應液冷價(jià)值量也會(huì )隨之快速增長(cháng)。以GB300-GB200服務(wù)器為例，機架液冷模塊價(jià)值量有望增長(cháng)20%以上，未來(lái)隨著(zhù)rubin架構升級，液冷價(jià)值量有望進(jìn)一步提升。據測算，2026年預計ASIC用液冷系統規模達353億元，英偉達用液冷系統規模達697億元。國產(chǎn)鏈加速入局，商業(yè)模式上，英偉達放權開(kāi)放供應商名錄，代工廠(chǎng)自主選擇供應鏈組成，由此前維諦為唯一認證CDU轉向多供應方，國產(chǎn)鏈有望通過(guò)二次供應間接進(jìn)入；此外，隨著(zhù)國產(chǎn)液冷系統成熟度逐步提升，同時(shí)終端云廠(chǎng)商更加注重產(chǎn)品性?xún)r(jià)比，國產(chǎn)鏈有望作為一供直接進(jìn)入英偉達體系內。
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