手機產(chǎn)業(yè)鏈午后漲幅擴大 消費電子受短期政策變動(dòng)擾動(dòng) 長(cháng)期制造中心地位穩固
手機產(chǎn)業(yè)鏈午后漲幅擴大，截至發(fā)稿，高偉電子(01415)漲8.82%，報24.05港元；瑞聲科技(02018)漲4.53%，報36.95港元；舜宇光學(xué)(02382)漲3.28%，報66.15港元；比亞迪（002594）電子(00285)漲3.09%，報35.05港元。
中金發(fā)布研報稱(chēng)，消費電子受短期政策變動(dòng)擾動(dòng)，中期全球產(chǎn)能布局分散風(fēng)險，長(cháng)期制造中心地位穩固。根據海關(guān)總署，2024年中國對美出口電子相關(guān)金額為7875億元。聚焦果鏈看，該行測算蘋(píng)果在美國銷(xiāo)售敞口約為30%-40%。該行認為短期關(guān)稅政策變動(dòng)會(huì )造成擾動(dòng)，但中長(cháng)期考慮全球產(chǎn)能布局分散及行業(yè)層面經(jīng)營(yíng)本質(zhì)和企業(yè)核心競爭力，消費電子制造中心地位穩固。
華源證券近期發(fā)布研報稱(chēng)，美國對中國以及亞太多國的多輪關(guān)稅加征與政策反復行為，引發(fā)市場(chǎng)對于消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的擔憂(yōu)，然而，一方面當前各國正處于跟美國關(guān)稅博弈的階段，最終大概率會(huì )找到一個(gè)平衡點(diǎn)；另一方面，美國加征關(guān)稅雖然會(huì )增加全球貿易成本，且會(huì )引發(fā)相當長(cháng)時(shí)期的工序紊亂，但中國強大的制造業(yè)能力短期無(wú)法被替代，因此認為消費電子產(chǎn)業(yè)鏈最終將繼續穩健運營(yíng)。
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