萬(wàn)洲國際高開(kāi)逾3% 一季度利潤略超市場(chǎng)預期 機構稱(chēng)年內屠宰量提升趨勢有望延續
2025-05-06 09:30:07
來(lái)源：
智通財經(jīng)
萬(wàn)洲國際(00288)高開(kāi)逾3%，截至發(fā)稿，漲3.04%，報7.12港元，成交額1087.94萬(wàn)港元。
中金發(fā)布研報稱(chēng)，萬(wàn)州國際1Q25收入65.54億美元，同比+6.0%;經(jīng)營(yíng)利潤5.98億美元，同比+19.4%；核心歸母凈利潤(剔除生物資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng))3.64億美元，同比+20.9%。其中中國/美國/歐洲營(yíng)業(yè)利潤分別同比-14.3/+72.8/-10.2%。1Q25利潤表現略超市場(chǎng)預期，該行估計主要與美國養殖業(yè)務(wù)盈利同比改善有關(guān)。
該行續指，展望2025：1)國內業(yè)務(wù)：屠宰業(yè)務(wù)2025年有望延續客戶(hù)擴容、屠宰量提升趨勢，并且養殖業(yè)務(wù)(包括生豬及禽肉養殖)2025年盈利將有進(jìn)一步改善。肉制品方面隨著(zhù)2Q渠道調整逐漸步入正軌并且渠道庫存恢復低位，預估2Q25開(kāi)始肉制品銷(xiāo)量有望同比逐季改善。2)美國業(yè)務(wù)：肉制品業(yè)務(wù)盈利有望保持穩健增長(cháng)，盡管生豬價(jià)格成本上漲但公司可通過(guò)公式定價(jià)及效率優(yōu)化上進(jìn)行傳導，并且美國肉類(lèi)蛋白需求較為穩健剛性。另外，上游養殖業(yè)務(wù)會(huì )受益于2025年美國生豬價(jià)格上漲和飼料成本下降的利好，全年養殖業(yè)務(wù)有望盈利。
0人
