高盛：予石藥集團“買(mǎi)入”評級 目標價(jià)上調至8.74港元
2025-06-02 14:45:10
來(lái)源：
智通財經(jīng)
高盛發(fā)布研報稱(chēng)，石藥集團(01093)首季業(yè)績(jì)表現疲弱，銷(xiāo)售額同比下跌22%，成品藥銷(xiāo)售額下跌27%，相信是由于去年同期基數較高、帶量采購及渠道去庫存所帶來(lái)影響，以及恩必普于國家醫保目錄降價(jià)等所拖累�；跇I(yè)績(jì)及最新發(fā)展，將2025至2027年盈利預測下調7.7%、5%及0.5%，但將擁有明確的臨床研究路徑的EGFRADC納入銷(xiāo)售預測后，目標價(jià)從7.84港元上調至8.74港元，評級為“買(mǎi)入”。
高盛估算，扣除商業(yè)開(kāi)發(fā)收入后，公司首季核心盈利同比下跌約45%，不過(guò)考慮到管理層專(zhuān)注于提升股東回報，以及今年內或完成三項規模超過(guò)50億美元的產(chǎn)品授權合作交易，預期最壞的時(shí)期或已過(guò)去。
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