保險資金長(cháng)期投資改革試點(diǎn)又取得新進(jìn)展。

　　6月12日，新華保險（601336）（601336.SH、01336.HK）公告稱(chēng)，此次投資標的為國豐興華鴻鵠志遠三期私募證券投資基金1號（下稱(chēng)“鴻鵠三期”），規模達225億元，新華保險與中國人壽（601628）擬各出資112.5億元認購私募基金份額，主要投向中證A500指數成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。

　　新華保險表示，本次投資符合國家推動(dòng)長(cháng)期資金入市的相關(guān)政策。

　　長(cháng)江商報記者注意到，一季度，隨著(zhù)資本市場(chǎng)活躍，新華保險的投資收益實(shí)現97.72億元，同比飆升超百億，推動(dòng)公司一季度業(yè)績(jì)雙增。去年同期，公司的投資收益為-17.19億元。

　　保險業(yè)務(wù)方面，今年前5個(gè)月，公司實(shí)現保費收入990.86億元，同比增長(cháng)26%。

　　112.5億認購鴻鵠三期50%份額

　　根據新華保險公告，為進(jìn)一步響應國家推動(dòng)中長(cháng)期資金入市的政策，公司擬出資不超過(guò)150億元認購由國豐興華（北京）私募基金管理有限公司（下稱(chēng)“國豐興華”）發(fā)起設立并管理的私募基金的份額。

　　此次投資標的為鴻鵠三期，存續期限為10年，按約定履行變更手續后，私募基金存續期限可相應延長(cháng)。據了解，該基金成立規模達225億元，新華保險與中國人壽擬各出資112.5億元認購私募基金份額，主要投向中證A500指數成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。據了解，中證A500指數是從各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數樣本，以反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現。

　　長(cháng)江商報記者注意到，上述投資是第三批保險資金長(cháng)期投資改革試點(diǎn)的組成部分。今年5月7日，金融監管總局局長(cháng)李云澤在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì )上宣布，將進(jìn)一步擴大保險資金長(cháng)期投資試點(diǎn)范圍，再批復600億元，為市場(chǎng)注入更多增量資金。

　　保險資金長(cháng)期投資改革試點(diǎn)始于2023年，是指由保險公司出資設立私募證券基金，主要投向二級市場(chǎng)股票，并長(cháng)期持有。

　　2023年10月，新華保險與中國人壽分別出資250億元，共同出資500億元發(fā)起設立鴻鵠私募證券投資基金（即“鴻鵠一期”），且兩家保險公司通過(guò)旗下國壽資產(chǎn)、新華資產(chǎn)投資設立國豐興華作為鴻鵠一期的管理人。資料顯示，鴻鵠一期是首只由險企設立的私募證券投資基金，該基金聚焦投資二級市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)上市公司。

　　截至目前，鴻鵠一期的500億資金已經(jīng)成功投資落地，重點(diǎn)投向戰略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如新能源、生物醫藥、高端裝備制造等，實(shí)現了風(fēng)險低于基準、收益高于基準的良好業(yè)績(jì)表現。截至2024年末，鴻鵠一期總資產(chǎn)533.76億元，凈資產(chǎn)527.16億元，2024年營(yíng)業(yè)收入12.61億元、凈利潤9.17億元。

　　今年1月和3月，金融監管總局批復開(kāi)展第二批試點(diǎn)，規模共計1120億元。第二批試點(diǎn)中，鴻鵠基金獲批200億元。投資范圍上，鴻鵠二期將投資中證A500指數成分股中符合條件的大型上市公司A+H股，與鴻鵠三期投資向一致。

　　新華保險表示，本次投資事項符合國家推動(dòng)中長(cháng)期資金入市的相關(guān)政策，以及未來(lái)本公司整體戰略發(fā)展方向。本公司堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資和穩健投資的理念，積極發(fā)揮好長(cháng)期資本、耐心資本、高能級戰略資本優(yōu)勢。

　　值得一提的是，去年12月底險企“償二代”二期過(guò)渡期延長(cháng)一年，進(jìn)一步松綁險企的償付能力，可以讓保險公司在投資上市權益資產(chǎn)時(shí)減少“后顧之憂(yōu)”。2024年，新華保險曾多次舉牌上海醫藥（601607）、國藥股份（600511）、海通證券H股等標的，主要集中在醫藥和金融板塊。

　　2025年，新華保險的舉牌延續了其“高股息+戰略協(xié)同”的投資風(fēng)格，實(shí)施了兩次舉牌。

　　具體而言，2025年1月24日，新華保險與澳洲聯(lián)邦銀行簽署《股份轉讓協(xié)議》，以13.095元/股的價(jià)格受讓其持有的杭州銀行（600926）3.29億股股份，占該行截至2025年1月23日總股本的5.45%。2025年3月26日，新華保險通過(guò)二級市場(chǎng)集中競價(jià)增持北京控股港股15萬(wàn)股，增持后持股比例從4.99%提升至5.00%。

　　投資收益“由負轉正”增115億

　　新華保險的保費收入持續增長(cháng)。

　　6月13日晚間，新華保險發(fā)布公告稱(chēng)，公司于2025年1月1日至2025年5月31日期間累計原保險保費收入為990.86億元，同比增長(cháng)26%。一季度，公司的保費收入就顯出強勁增長(cháng)趨勢。

　　2025年一季度，公司實(shí)現原保險保費收入732.18億元，同比增長(cháng)28.0%，值得注意的是，長(cháng)期險主導業(yè)務(wù)增長(cháng)。數據顯示長(cháng)期險首年保費272.36億元，同比增長(cháng)149.6%。

　　其中，長(cháng)期險首年期交保費194.71億元，同比增長(cháng)117.3%；長(cháng)期險首年躉交保費收入77.65億元，同比增長(cháng)298.4%。這兩者共同推動(dòng)新業(yè)務(wù)價(jià)值（NBV）同比激增67.9%，創(chuàng )歷史新高。

　　分渠道來(lái)看，銀保渠道在落實(shí)“報行合一”政策下，增速排在三大渠道首位。數據顯示，今年一季度，新華保險銀保渠道實(shí)現保費收入268.89億元，同比增長(cháng)69.4%；個(gè)險渠道一季度聚焦長(cháng)期險首年期交業(yè)務(wù)，保費收入445.53億元，同比增長(cháng)11.9%，仍是保費收入的主要來(lái)源；此外，新華保險團體渠道實(shí)現保費收入17.76億元，同比增長(cháng)18.6%。

　　新華保險在6月的保費收入公告中表示，公司專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化、體系化改革向縱深推進(jìn)，“以客戶(hù)為中心”的服務(wù)生態(tài)體系建設持續完善，立足客戶(hù)需求豐富產(chǎn)品體系，加強銷(xiāo)售隊伍建設，增強基層機構市場(chǎng)競爭力。

　　業(yè)績(jì)方面，2025年一季度，新華保險實(shí)現營(yíng)業(yè)收入334.02億元，同比增長(cháng)26.1%；歸母凈利潤58.82億元，同比增長(cháng)19%；扣非凈利潤59.23億元，同比增長(cháng)19.6%。

　　長(cháng)江商報記者注意到，盈利能力提升與投資收益大增關(guān)系密切。1—3月，新華保險實(shí)現投資收益97.72億元，由負轉正，同比增長(cháng)114.91億元。2024年一季度，新華保險的投資收益為-17.19億元。

　　投資收益也是新華保險2024年業(yè)績(jì)大漲的原因。2024年，新華保險的總投資收益為796.87億元，同比大幅提升251.6%，總投資收益率、綜合投資收益率則分別由2023年的1.8%、2.6%提升至5.8%、8.5%。

　　截至2025年3月末，新華保險總資產(chǎn)超1.75萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)3.6%；核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別由上年末的124.07%、217.55%提升至184.04%、256.46%。