高盛：料百威亞太次季EBITDA跌12.6% 目標價(jià)下調至9港元 維持“買(mǎi)入”評級
2025-06-27 11:48:11
來(lái)源：
智通財經(jīng)
高盛發(fā)布研報稱(chēng)，百威亞太(01876)即將公布次季業(yè)績(jì)，預期次季集團整體內生收入跌6.9%，經(jīng)調整EBITDA跌12.6%，凈利潤錄2.16億美元，而去年同期為2.54億美元;展望第三季及下半年，預期盈利增長(cháng)會(huì )慢慢恢復。至于全年，該行料亞太東部地區內生EBITDA升2.2%，由平均售價(jià)上升及銷(xiāo)量增長(cháng)推動(dòng);亞太西部地區內生EBITDA則同比跌5.7%，但消費者情緒將逐漸恢復。目標價(jià)由9.2港元下調至9港元，維持“買(mǎi)入”評級。
報告指，次季中國內地市場(chǎng)啤酒行業(yè)仍然疲弱，銷(xiāo)售渠道低迷，去庫存措施持續。該行料進(jìn)入下半年將見(jiàn)到按季恢復，因庫存渠道更健康令去庫存的影響消退，以及基數更有利。印度方面，預期收入的強勁增長(cháng)勢頭將持續至次季。至于韓國，該行料短期將面臨挑戰，因次季銷(xiāo)量或受到4月起提價(jià)影響付運，加上在行業(yè)需求疲弱下的高基數，對近期當地啤酒行業(yè)逆風(fēng)持更謹慎看法。
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