美銀：重申中國宏橋“買(mǎi)入”評級 目標價(jià)從16港元上調至20港元
2025-06-30 08:41:25
來(lái)源：
智通財經(jīng)
美國銀行發(fā)布研報，重申對中國宏橋(01378)的“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)從16港元上調至20港元。
美國銀行將中國宏橋2025-26年收益預期上調22-25%，主要基于以下因素：2025年鋁價(jià)上漲至2.02萬(wàn)元人民幣/噸，2026年鋁價(jià)可能上漲至2.05萬(wàn)元人民幣/噸;氧化鋁價(jià)格上漲至3300元人民幣/噸。因此，美國銀行將中國宏橋目標價(jià)從16港元提高到20港元。
美國銀行維持中國宏橋“買(mǎi)入”評級，原因包括：對鋁行業(yè)前景持建設性觀(guān)點(diǎn);按55%股息支付率測算，公司股息收益率達到8%，頗具吸引力。西芒杜(Simandou)項目將于2025年底投產(chǎn)，預計該項目將在2026年為中國宏橋貢獻3%的收益，并逐步提升至17%的長(cháng)期目標。此外公司持續回購為股價(jià)提供有力支撐。
值得關(guān)注的是，中國宏橋于6月23日發(fā)布盈利預喜，預計2025年上半年凈利潤同比增長(cháng)35%，達到124億元人民幣，超出市場(chǎng)預期。美國銀行認為，由于近幾周鋁價(jià)一直呈上升趨勢，中國宏橋2025年上半年凈利潤最終可能會(huì )高于公司預期。
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