三生制藥漲超3% 機構看好SSGJ-707海外高峰銷(xiāo)售額及其他管線(xiàn)資產(chǎn)上升潛力
2025-06-30 11:14:18
來(lái)源：
智通財經(jīng)
三生制藥(01530)漲超3%，截至發(fā)稿，漲1.76%，報23.1港元，成交額3.84億港元。
瑞銀發(fā)布研報指出，三生制藥核心產(chǎn)品針對血液學(xué)和自身免疫疾病，該行認為輝瑞(PFE.US)就SSGJ-707(PD-1/VEGF雙特異性抗體)達成的總額創(chuàng )紀錄61.5億美元的許可協(xié)議，體現了對三生強大研發(fā)能力的認可。此外，該行看好SSGJ-707海外高峰銷(xiāo)售額及其他管線(xiàn)資產(chǎn)的上升潛力，預測三生制藥在2024至2034年間的收入和凈利潤年均復合增長(cháng)率分別為11.7%和12.1%。關(guān)鍵催化劑包括2025年下半年SSGJ-707數據更新的潛在可能性；第三季度預付款收入入賬；SSGJ-707海外臨床試驗的啟動(dòng)。
交銀國際認為，三生制藥存量核心品種競爭格局良好，后續銷(xiāo)售表現有望持續超預期，旗下的注射液“特比澳”為目前全球唯一獲批CIT適應癥的特異性升板藥物，看好其持續替代IL-11類(lèi)競品的潛力。同時(shí)，中短期內仿制藥上市可能性較小，定價(jià)壓力有限，預計三生制藥2024至2026年產(chǎn)品銷(xiāo)售年均復合增長(cháng)率(CAGR)有望達到11%，長(cháng)期銷(xiāo)售高峰將達70億元。
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