建銀國際：上調中國生物制藥目標價(jià)至6港元 維持“跑贏(yíng)大市”評級
2025-06-30 11:22:04
來(lái)源：
智通財經(jīng)
建銀國際發(fā)布研報稱(chēng)，上調中國生物制藥(01177)目標價(jià)36.4%，從4.4港元升至6港元，維持“跑贏(yíng)大市”評級。
該行將對該公司2025財年的銷(xiāo)售額預測上調1.3%，以反映預期的大規模授權交易(out-licensing deal)，預計該交易將包含不少于1億美元的預付款。將2025財年的營(yíng)運支出項目下調1.1%，以反映研發(fā)費用的下降，因為該行認為研發(fā)費用占銷(xiāo)售額的比例已達到峰值，并且未來(lái)將逐年逐步提高。該行將2025財年每股盈利預測上調3.9%。
建銀國際表示，中國生物制藥正有更多來(lái)自其研發(fā)管線(xiàn)的創(chuàng )新候選藥物開(kāi)始獲得上市批準，例如TQB3616(CDK2/4/6)和QP001(COX2)。預計2025-2027年每年有3-4款主要產(chǎn)品獲批，主要用于腫瘤、肝病和呼吸系統疾病。創(chuàng )新藥可以成為增長(cháng)的貢獻。另外，授權許可交易將成為穩定的收入來(lái)源。
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