港股全天震蕩走高，恒指及國指再度刷新年內新高，恒科指午后則一度漲超2.5%。截止收盤(pán)，恒生指數漲1.62%或408.04點(diǎn)，報25538.07點(diǎn)，大市交投顯著(zhù)回升，全日成交額為3330.67億港元；恒生國企指數漲1.82%，報9241.2點(diǎn)；恒生科技指數漲2.48%，報5745.74點(diǎn)。

　　浦銀國際認為，今年以來(lái)，港股在全球主要股市當中表現亮眼，行情的初期，AI技術(shù)突破帶動(dòng)市場(chǎng)情緒大幅改善，港股作為“價(jià)值洼地”對全球資金吸引力大幅上升。短期來(lái)看，該行預期資金將從擁擠度較高的新消費、創(chuàng )新藥和銀行等板塊，往擁擠度較低、估值偏低、業(yè)績(jì)有望超預期的科技板塊輪動(dòng)。

　　藍籌股表現

　　騰訊控股(00700)創(chuàng )逾四年新高，市值突破5萬(wàn)億港元。截至收盤(pán)，漲4.94%，報552港元，成交額254.35億港元，貢獻恒指96.87點(diǎn)。第一上海指出，騰訊在A(yíng)I能力的持續投入與平臺級協(xié)同策略已初現成效，廣告、游戲與微信AI等核心場(chǎng)景均已在構建新型增長(cháng)動(dòng)能�？紤]AI在廣告收入提效、游戲內容生產(chǎn)降本、社交平臺再構中的多重加速效應，預計其核心業(yè)務(wù)利潤率將穩步改善。

　　其他藍籌股方面，快手-W(01024)漲7.08%，報77.9港元，貢獻恒指24.55點(diǎn)；百度集團-SW(09888 )漲6.08%，報93.3港元，貢獻恒指10.7點(diǎn)；周大福(01929)跌4.71%，報13.34港元，拖累恒指2.13點(diǎn)；中國生物制藥(01177)跌3.04%，報6.69港元，拖累恒指3.44點(diǎn)。

　　熱門(mén)板塊方面

　　盤(pán)面上，大型科技股今日全線(xiàn)走高，快手大漲超7%，百度漲超6%，騰訊漲近5%。海外CRO企業(yè)Medpace二季度業(yè)績(jì)超預期，CRO概念股普遍強勢；券商股半年報明確超預期，香港金管局總裁余偉文發(fā)文再談穩定幣，券商、穩定幣概念股表現亮眼；紙業(yè)股、AI概念股等紛紛活躍。另一邊，電力設備、水泥、工程機械等顯著(zhù)回調，東方電氣（600875）跌超10%，華新水泥（600801）跌超9%；光伏股、香港零售服務(wù)商等走弱。

　　1. 科網(wǎng)股發(fā)力走高。截至收盤(pán)，快手-W(01024)漲7.08%，報77.9港元；百度集團-SW(09888)漲6.08%，報93.3港元；騰訊(00700)漲4.94%，報552港元；美團-W(03690)漲3.26%，報133.2港元；阿里巴巴-W(09988)漲2.46%，報120.9港元。

　　美國白宮此前計劃于7月23日定為“人工智能行動(dòng)日”，公布AI行動(dòng)計劃，并安排公開(kāi)活動(dòng)以吸引公眾關(guān)注相關(guān)努力。此外，華泰證券指出，近期壓制科技類(lèi)企業(yè)盈利前景的負面因素有所改善。1）“外賣(mài)大戰”對頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的利潤壓力或提前緩解。18日市場(chǎng)監管總局對主要外賣(mài)平臺公司進(jìn)行約談，要求外賣(mài)平臺企業(yè)理性競爭。此前市場(chǎng)預期該競爭或持續至25年底至26年。2）AI行情出現新催化。上周美方批準英偉達向中國銷(xiāo)售H20芯片，有望進(jìn)一步提升國內企業(yè)資本開(kāi)支速度，疊加Kimi K2開(kāi)源等重要事件，AI行情出現新催化。

　　2. CRO概念表現亮眼。截至收盤(pán)，方達控股(01521)漲15.94%，報1.6港元；康龍化成（300759）(03759)漲7.68%，報19.36港元；金斯瑞生物科技 (01548)漲6.7%，報18.16港元；昭衍新藥（603127）(06127)漲3.89%，報21.35港元。

　　美東時(shí)間周二，海外CRO企業(yè)Medpace股價(jià)飆漲近54.7%。財報顯示，二季度Medpace的營(yíng)收和EBITDA均同比增超10%、且較分析師預期高逾11%，并將今年營(yíng)收和盈利指引提高至少11%。中泰證券（600918）指出，CRO、CDMO板塊自2024Q4海外降息周期開(kāi)啟帶來(lái)投融資逐步恢復、2025Q2地緣談判帶來(lái)悲觀(guān)預期改善、2025年以來(lái)國內創(chuàng )新藥大型BD落地及重磅政策出爐等多重推動(dòng)下需求端呈逐步恢復態(tài)勢，疊加過(guò)去三年供給端持續出清，板塊有望迎來(lái)盈利與估值同時(shí)提升的“戴維斯雙擊”。

　　3. 中資券商股延續漲勢。截至收盤(pán)，國聯(lián)民生（601456）(01456)漲5.46%，報5.99港元；中州證券(01375)漲4.85%，報2.81港元；華泰證券(06866)漲4.15%，報18.06港元；中信建投（601066）證券(06066)漲3.88%，報12.84港元。

　　近期，上市券商上半年業(yè)績(jì)快報和業(yè)績(jì)預告陸續披露，據東海證券，該行梳理統計已披露的31家券商數據，對今年上半年凈利潤預期指標取區間中值進(jìn)行測算，31家券商凈利潤同比增長(cháng)94%。東海證券認為，高質(zhì)量發(fā)展框架已基本成型，開(kāi)放合作的大趨勢仍將深化，一流投資銀行建設的有效性和方向性不改，分類(lèi)評價(jià)指標優(yōu)化助推業(yè)務(wù)細耕和效率提升，建議把握并購重組、財富管理轉型、創(chuàng )新牌照展業(yè)和ROE提升在內的邏輯主線(xiàn)。

　　4. 部分穩定幣概念活躍。截至收盤(pán)，眾安在線(xiàn)(06060)漲7.5%，報19.78港元；德林控股(01709)漲6.55%，報3.74港元；聯(lián)易融科技-W(09959)漲5.13%，報2.46港元；國泰君安國際(01788)漲1.89%，報5.94港元。

　　香港金管局總裁余偉文發(fā)文再談穩定幣。余偉文表示，《穩定幣條例》通過(guò)以后，香港金管局立馬落實(shí)條例的監管和反洗錢(qián)兩份指引征求市場(chǎng)意見(jiàn)，目前正根據反饋意見(jiàn)適當調整指引的要求，爭取在7月底公布。此外，余偉文稱(chēng)，將于下周公布“穩定幣發(fā)行人發(fā)牌制度”的摘要說(shuō)明，文件會(huì )闡述香港金管局接受和處理牌照申請的安排。浙商證券（601878）指出，隨著(zhù)香港《穩定幣條例》將于8月1日正式生效，以及美國《GENIUS法案》通過(guò)程序性投票，全球穩定幣監管框架正加速形成。

　　熱門(mén)異動(dòng)股

　　1. 巨星傳奇(06683)早盤(pán)飆升，截至收盤(pán)，漲24.09%，報11.54港元。

　　巨星傳奇今日再度飆升，盤(pán)中一度漲超40%。7月9日，華語(yǔ)樂(lè )壇巨星周杰倫正式宣布入駐抖音，其賬號以其官方二次元IP形象“周同學(xué)”命名，頭像也為“周同學(xué)”IP化身�！爸芡瑢W(xué)”IP的幕后推手是“周杰倫概念股”巨星傳奇。其業(yè)務(wù)分為IP創(chuàng )造及營(yíng)運和新消費兩大板塊。

　　2. 蔚來(lái)-SW(09866)繼續走高，截至收盤(pán)，漲8.97%，報39.5港元。

　　蔚來(lái)董事長(cháng)兼CEO李斌7月22日于微博發(fā)文表示，7月23日起，樂(lè )道L90將全面開(kāi)啟動(dòng)態(tài)試駕體驗。據悉，7月10日，蔚來(lái)樂(lè )道L90正式開(kāi)啟預售，整車(chē)購買(mǎi)27.99萬(wàn)元起，電池租用方式購買(mǎi)19.39萬(wàn)元起，將于7月底正式上市，并于8月1日開(kāi)啟交付。

　　3. 藥明合聯(lián)(02268)創(chuàng )新高，截至收盤(pán)，漲8.6%，報53.65港元。

　　藥明合聯(lián)公布，預期2025年上半年收入同比增長(cháng)超過(guò)60%，經(jīng)調整凈利潤( 不含利息收入及開(kāi)支)同比增長(cháng)超過(guò)67%，凈利潤同比增長(cháng)超過(guò)50%�；ㄆ熘�，公司管理層將強勁的增長(cháng)歸功于A(yíng)DC產(chǎn)業(yè)的高客戶(hù)需求、公司擁有高市占率的市場(chǎng)領(lǐng)導地位，以及生產(chǎn)設施利用率的提升。

　　4. 泉峰控股(02285)發(fā)盈喜，截至收盤(pán)，漲6.74%，報19港元。

　　泉峰控股發(fā)盈喜，預期截至2025年6月30日止半年度取得純利約9000萬(wàn)美元至1億美元之間，去年同期取得純利約6160萬(wàn)美元，同比增長(cháng)約50%。主要受益于收入規模增長(cháng)，尤其是公司自有品牌業(yè)務(wù)的增長(cháng)；高毛利品牌EGO帶來(lái)的貢獻；有利的因素，如匯率；及出售事項的一次性收益所推動(dòng)。

　　5. 建發(fā)國際集團(01908)股價(jià)承壓，截至收盤(pán)，跌3.81%，報16.68港元。

　　建發(fā)國際公布，以先舊后新方式配售6460萬(wàn)股，占擴大后股本約2.88%，每股作價(jià)15.8港元，較7月22日收市價(jià)17.34港元折讓約8.88%，預計凈集資約10.11億港元，約80%將用于償還貸款，約20%將用作一般營(yíng)運資金。