水泥股多數上漲 行業(yè)反內卷仍在發(fā)力 機構料8月中下旬需求有望逐步回升
水泥股多數上漲，截至發(fā)稿，東吳水泥(00695)漲22.93%，報5.63港元；中國建材(03323)漲11.4%，報5.57港元；華潤建材科技(01313)漲2.08%，報1.96港元；海螺水泥（600585）(00914)漲0.49%，報24.82港元。
消息面上，東吳水泥上周五盤(pán)后發(fā)布公告，集團預期于2025年上半年將大幅減虧。公告稱(chēng)，虧損減少主要是由于國內水泥行業(yè)“反內卷”政策帶動(dòng)業(yè)績(jì)緩和回升，以及中國整體市場(chǎng)需求下降放緩；及出售水泥熟料產(chǎn)能指標取得收益(該等產(chǎn)能指標將持續以外購熟料供應替代)所致。中國銀河（601881）證券認為，7月處于季節性淡季，高溫雨水影響下游施工，全國水泥需求減少，全國熟料線(xiàn)停窯率有所提升，但熟料庫存繼續增長(cháng)，行業(yè)供需矛盾較大，水泥價(jià)格均呈下降態(tài)勢。后續來(lái)看，預計8月中下旬需求有望逐步回升，水泥價(jià)格有望止跌回漲。
天風(fēng)證券（601162）指出，7月份水泥價(jià)格延續下行趨勢，截至上周全國均價(jià)344元/噸，同比低44元/噸，較7月初下降8元/噸，當前多數區域水泥價(jià)格已觸及或跌破成本線(xiàn)，疊加煤炭?jì)r(jià)格持續走高，企業(yè)盈利壓力進(jìn)一步加大，本周長(cháng)三角、湖北等地開(kāi)始積極錯峰并推漲價(jià)格，漲幅約30元/噸，該行認為在當前條件下企業(yè)錯峰執行效果或較上半年更顯著(zhù)，疊加后續需求進(jìn)入旺季，效益有望逐漸恢復，關(guān)注相對底部布局機會(huì )。
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