8月15日晚間，中國神華（601088）披露向控股股東國家能源投資集團有限責任公司收購資產(chǎn)的交易預案。本次交易共涉及13家標的公司，業(yè)務(wù)覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個(gè)領(lǐng)域。通過(guò)一次性注入多項核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中國神華與控股股東在煤炭、坑口煤電、煤化工及物流運輸領(lǐng)域的業(yè)務(wù)重疊將得到實(shí)質(zhì)性解決。上市公司的資產(chǎn)規模和盈利能力將進(jìn)一步增強。

　　具體來(lái)看，中國神華擬通過(guò)發(fā)行A股股份及支付現金的方式購買(mǎi)國家能源集團持有的國源電力100%股權、新疆能源100%股權、化工公司100%股權、烏海能源100%股權、平莊煤業(yè)100%股權、神延煤炭41%股權、晉神能源49%股權、包頭礦業(yè)100%股權、航運公司100%股權、煤炭運銷(xiāo)公司100%股權、電子商務(wù)公司100%股權、港口公司100%股權，并以支付現金的方式購買(mǎi)西部能源持有的內蒙建投100%股權。經(jīng)交易各方商議，本次發(fā)行股份的價(jià)格為30.38元/股。

　　據披露，截至2024年底，標的資產(chǎn)合計的總資產(chǎn)為2583.62億元，合計的歸母凈資產(chǎn)為938.88億元；2024年度，標的資產(chǎn)合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為1259.96億元，合計的扣非凈利潤為80.05億元。

　　記者注意到，擬收購的13家企業(yè)中，國源電力2024年實(shí)現扣非凈利潤27.91億元，盈利規模居前。國源電力所屬行業(yè)為電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)及煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括煤炭開(kāi)采、洗選加工及銷(xiāo)售，坑口煤電業(yè)務(wù)，熱力供應及輸配電設施建設等。

　　另?yè)�公告�?024年，神延煤炭實(shí)現扣非凈利潤25.52億元，烏海能源實(shí)現扣非凈利潤15.24億元，新疆能源實(shí)現扣非歸母凈利潤7.61億元，化工公司扣非歸母凈利潤6.69億元。

　　從煤炭資源儲量來(lái)看，標的公司新疆能源下屬新疆準東露天煤礦截至2025年最新核定產(chǎn)能已達3500萬(wàn)噸/年，是國內第二大露天煤礦，可采儲量超過(guò)20億噸。標的公司中還包括有新疆紅沙泉一號露天煤礦(核定產(chǎn)能3000萬(wàn)噸/年)、新疆黑山露天煤礦(核定產(chǎn)能1600萬(wàn)噸/年)、內蒙古賀斯格烏拉南露天煤礦(核定產(chǎn)能1500萬(wàn)噸/年)等國內煤炭產(chǎn)能及資源儲量領(lǐng)先的大型煤礦。

　　從資源戰略布局維度來(lái)看，本次擬注入的標的公司與上市公司中國神華現有煤炭資源形成地理空間互補，相關(guān)物流資產(chǎn)強化“西煤東運”通道節點(diǎn)功能，煤電一體化項目進(jìn)一步補齊了中國神華一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，共同構建多層級、立體化的現代煤炭供應體系。通過(guò)建立跨區域產(chǎn)能協(xié)同調度機制，中國神華應對重點(diǎn)能源消費區域季節性、結構性供需波動(dòng)的能力將獲得全面提升；在迎峰度夏、冬季供暖等能源保供關(guān)鍵時(shí)期，可依托統一管理平臺高效響應國家宏觀(guān)調控需求，為筑牢能源安全防線(xiàn)提供堅實(shí)支撐。

　　中國神華表示，本次交易通過(guò)整合煤炭開(kāi)采、坑口煤電、煤化工及物流服務(wù)業(yè)務(wù)板塊，大幅提高上市公司資源儲備規模與核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能，進(jìn)一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為推進(jìn)清潔生產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)能匹配、降低運營(yíng)成本創(chuàng )造有利條件，提升公司整體盈利能力，從而實(shí)現超越簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)疊加的“1+1>2”戰略?xún)r(jià)值。